<\/p>\n\n\n\n
A Fiat Chrysler Automobiles N.V. entregou hoje (27.05) uma carta n\u00e3o vinculativa ao Board do Groupe Renault propondo uma combina\u00e7\u00e3o de seus respectivos neg\u00f3cios como uma fus\u00e3o 50\/50. A proposta da FCA vem na sequ\u00eancia de discuss\u00f5es operacionais iniciais entre as duas companhias para identificar produtos e regi\u00f5es onde elas poderiam colaborar, particularmente na medida em que elas desenvolvem e comercializam novas tecnologias. Essas discuss\u00f5es deixaram claro que a colabora\u00e7\u00e3o mais ampla por meio de uma combina\u00e7\u00e3o melhoraria substancialmente a efici\u00eancia de capital e a velocidade do desenvolvimento de produto. A proposta de combina\u00e7\u00e3o \u00e9 tamb\u00e9m fortalecida pela necessidade de tomar decis\u00f5es ousadas para aproveitar em escala as oportunidades criadas pela transforma\u00e7\u00e3o da ind\u00fastria automotiva em \u00e1reas como conectividade, eletrifica\u00e7\u00e3o e dire\u00e7\u00e3o aut\u00f4noma.<\/p>\n\n\n\n
A combina\u00e7\u00e3o proposta criaria uma fabricante de autom\u00f3veis global, proeminente em termos de faturamento, volumes, rentabilidade e tecnologia, beneficiando os respectivos acionistas e p\u00fablicos de interesse. O neg\u00f3cio combinado teria vendas anuais de aproximadamente 8,7 milh\u00f5es de ve\u00edculos, seria uma l\u00edder mundial em tecnologias de ve\u00edculos el\u00e9tricos, marcas premium<\/em>, SUVs, picapes e ve\u00edculos comerciais leves, e teria uma presen\u00e7a global mais ampla e equilibrada do que cada uma das empresas separadamente.<\/p>\n\n\n\n Os benef\u00edcios da transa\u00e7\u00e3o proposta n\u00e3o est\u00e3o baseados no fechamento de plantas, sendo alcan\u00e7ados por meio de investimentos mais eficientes de capital em plataformas globais de ve\u00edculos, arquiteturas, powertrain<\/em> e tecnologias comuns. A FCA tem um hist\u00f3rico de combinar com sucesso fabricantes de ve\u00edculos de culturas distintas para criar times de lideran\u00e7a fortes e organiza\u00e7\u00f5es dedicadas a um prop\u00f3sito \u00fanico. O Board da FCA, portanto, acredita firmemente que essa combina\u00e7\u00e3o, que teria a escala, expertise e recursos para navegar uma ind\u00fastria automotiva que est\u00e1 mudando rapidamente, criaria novas oportunidades aos empregados das duas companhias e para outros p\u00fablicos de interesse. <\/p>\n\n\n\n Sob os termos da proposta, acionistas de cada companhia receberiam uma por\u00e7\u00e3o equivalente de a\u00e7\u00f5es na futura companhia. A combina\u00e7\u00e3o seria mediante uma fus\u00e3o sob uma companhia holandesa. O Board da entidade combinada seria composto inicialmente por 11 membros, sendo a maioria independente e com igual representa\u00e7\u00e3o de quatro membros pela FCA e Groupe Renault, assim como um indicado pela Nissan. Ademais, n\u00e3o haveria ac\u00famulo de direito existente a votos em dobro. Entretanto, todos os acionistas teriam a oportunidade de ganhar direitos de loyalty share<\/em> (votos de lealdade) a partir da conclus\u00e3o da transa\u00e7\u00e3o sob um loyalty program<\/em> (programa de lealdade de votos). A companhia-m\u00e3e seria listada na Borsa<\/em> Italiana (Mil\u00e3o), Euronext (Paris) e Bolsa de Valores de Nova York (NYSE). <\/p>\n\n\n\n Os benef\u00edcios advindos da combina\u00e7\u00e3o dos dois neg\u00f3cios seriam divididos em 50% para os atuais acionistas da FCA e 50% para os atuais acionistas do Groupe Renault. Antes do fechamento da transa\u00e7\u00e3o, de modo a mitigar a disparidade nos valores de mercado, acionistas da FCA receberiam ainda um dividendo de \u20ac2,5 bilh\u00f5es (vide Ap\u00eandice). Adicionalmente, antes do fechamento, haveria uma distribui\u00e7\u00e3o das a\u00e7\u00f5es da Comau aos acionistas da FCA ou um dividendo incremental de \u20ac250 milh\u00f5es caso o spin-off<\/em> da Comau n\u00e3o ocorra. <\/p>\n\n\n\n Combinar os neg\u00f3cios vai unir for\u00e7as complementares. A combina\u00e7\u00e3o criaria um portf\u00f3lio de marcas que daria cobertura completa de mercado com presen\u00e7a em todos os segmentos-chaves, desde marcas premium<\/em> e de luxo, como Maserati e Alfa Romeo, at\u00e9 as fortes marcas de acesso Dacia e Lada, e incluiria as muito conhecidas marcas Fiat, Renault, Jeep e Ram, assim como ve\u00edculos comerciais. O Groupe Renault tem forte presen\u00e7a na Europa, R\u00fassia, \u00c1frica e Oriente M\u00e9dio, enquanto a FCA tem posi\u00e7\u00e3o \u00fanica nos segmentos de altas margens da Am\u00e9rica do Norte e \u00e9 uma l\u00edder de mercado na Am\u00e9rica Latina. A capacidade em evolu\u00e7\u00e3o da FCA em dire\u00e7\u00e3o aut\u00f4noma, que inclui parcerias com Waymo, BMW e Aptiv, s\u00e3o complementadas pelas d\u00e9cadas de experi\u00eancia do Groupe Renault em tecnologias de ve\u00edculos el\u00e9tricos, sendo a fabricante mais vendida da Europa nesse segmento. O Groupe Renault possui ainda um bem estabelecido e rent\u00e1vel neg\u00f3cio de financiamentos (RCI Banque).<\/p>\n\n\n\n A combina\u00e7\u00e3o seria de alto valor agregado ao longo do tempo para os acionistas da FCA e do Groupe Renault, entregando um adicional estimado em \u20ac5 bilh\u00f5es por ano em sinergias incrementais \u00e0s j\u00e1 existentes na Alian\u00e7a. Essas sinergias surgiriam principalmente da converg\u00eancia de plataformas, da consolida\u00e7\u00e3o de investimentos em eletrifica\u00e7\u00e3o e powertrain<\/em> e dos benef\u00edcios de escala, incluindo a localiza\u00e7\u00e3o de fornecedores. A FCA estima, baseada em sua experi\u00eancia, que aproximadamente 90% das sinergias viriam de economias em compras (~40%), efici\u00eancias em pesquisa & desenvolvimento (~30%) e efici\u00eancias em manufatura e ferramental (~20%). Inclu\u00eddo nessas economias estimadas estaria o potencial para reduzir o n\u00famero combinado de plataformas de ve\u00edculos em aproximadamente 20% e as fam\u00edlias de motores em aproximadamente 30%. Espera-se que o total das sinergias estimadas seja alcan\u00e7ado ao final do sexto ano ap\u00f3s o fechamento do neg\u00f3cio, com cerca de 80% sendo alcan\u00e7ado no quarto ano. Considerando-se o impacto de aproximadamente \u20ac3 ou 4 bilh\u00f5es em custos acumulativos de implementa\u00e7\u00e3o, estima-se que as sinergias seriam neutras em fluxo de caixa em um ano e positivas a partir do segundo ano em diante. <\/p>\n\n\n\n Geograficamente, com base nas vendas globais de 2018 da FCA e do Groupe Renault, a companhia combinada seria n\u00ba 4 na Am\u00e9rica do Norte, n\u00ba 2 na Europa, \u00c1frica e Oriente M\u00e9dio (EMEA) e n\u00ba 1 na Am\u00e9rica Latina, e teria os recursos aumentados necess\u00e1rios para crescer sua participa\u00e7\u00e3o na regi\u00e3o \u00c1sia-Pac\u00edfico (APAC). Em uma simples base agregada dos resultados de 2018, os rendimentos da companhia seriam de quase \u20ac170 bilh\u00f5es, com lucro operacional de mais de \u20ac10 bilh\u00f5es e lucro l\u00edquido de mais de \u20ac8 bilh\u00f5es. <\/p>\n\n\n\n Enquanto a proposta foca numa combina\u00e7\u00e3o entre FCA e Groupe Renault, a FCA espera \u2013 como parte de uma companhia com o Groupe Renault \u2013 trabalhar com os parceiros do Groupe Renault na Alian\u00e7a em formas de criar valor adicional para todos os membros da Alian\u00e7a. A FCA reconhece a posi\u00e7\u00e3o e as conquistas dos parceiros do Groupe Renault e enxerga benef\u00edcios significativos para todas as partes em uma parceria expandida. A combina\u00e7\u00e3o entre a FCA e o Groupe Renault, juntamente com os parceiros Nissan e Mitsubishi, seria a maior alian\u00e7a de fabricantes de ve\u00edculos do mundo, vendendo mais de 15 milh\u00f5es de ve\u00edculos anualmente. As sinergias adicionais resultantes da fus\u00e3o da FCA e do Groupe Renault esperadas para acumular para Nissan e Mitsubishi puramente por serem membros da Alian\u00e7a est\u00e3o estimadas em \u20ac1 bilh\u00e3o anualmente. <\/p>\n\n\n\n Essa proposta oferece a oportunidade de criar a terceira maior companhia automotiva global, com ampla, complementar e forte presen\u00e7a de marcas regionais, e importantes for\u00e7as em tecnologias transformadoras. Ela tamb\u00e9m confirma e melhora o valor da Alian\u00e7a existente e seu potencial de se tornar ainda mais forte no futuro. Enquanto n\u00e3o existe certeza de que essa proposta resultar\u00e1 numa transa\u00e7\u00e3o, o Board da FCA apoiou fortemente e aprovou a proposta, que agora ser\u00e1 revisada pelo Board de Diretores do Groupe Renault. Os acordos definitivos para a combina\u00e7\u00e3o proposta est\u00e3o sujeitos a negocia\u00e7\u00e3o e a revis\u00e3o e aprova\u00e7\u00e3o finais pelos Boards de Diretores da FCA e do Groupe Renault. A conclus\u00e3o da combina\u00e7\u00e3o proposta tamb\u00e9m seria sujeita a condi\u00e7\u00f5es de conclus\u00e3o costumeiras, incluindo aprova\u00e7\u00e3o pelos acionistas de cada companhia, conforme aplic\u00e1vel, e satisfa\u00e7\u00e3o de requerimentos regulat\u00f3rios antitruste e outros.<\/p>\n\n\n\n A montadora Fiat Chrysler (FCA), de capital italiano e americano, apresentou uma proposta de fus\u00e3o nesta segunda-feira (27\/05) com a francesa Renault, o que criaria o terceiro maior grupo mundial automobil\u00edstico.<\/p>\n\n\n\n A proposta da FCA para a Renault, o novo grupo pertenceria em 50% aos acionistas da empresa \u00edtalo-americana e em 50% aos acionistas da montadora francesa. Para a Fiat Chrysler, o trabalho em conjunto entre todas as marcas renderia uma economia de 5 bilh\u00f5es de euros e n\u00e3o implicaria cortes de empregos ou encolhimento dos espa\u00e7os fabril.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" A Fiat Chrysler Automobiles N.V. entregou hoje (27.05) uma carta n\u00e3o vinculativa ao Board do Groupe Renault propondo uma combina\u00e7\u00e3o de seus respectivos neg\u00f3cios como uma fus\u00e3o 50\/50. 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O conselho administrativo da Renault vai se reunir ainda essa semana para analisar a proposta de fus\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n