A Est\u00e1cio Participa\u00e7\u00f5es S.A. (\u201cCompanhia\u201d, \u201cYDUQS\u201d) \u2013 (B3: YDUQ3; OTC: YDUQY), em cumprimento ao disposto no art. 157, \u00a7 4\u00ba da Lei n\u00b0 6.404\/76 \u201cLSA\u201d) e na Instru\u00e7\u00e3o CVM n\u00ba 358, informa a seus acionistas, investidores e ao mercado em geral que sua subsidi\u00e1ria direta, Sociedade de Ensino Superior Est\u00e1cio de S\u00e1 LTDA (\u201cSESES\u201d), assinou em 18 de outubro de 2019, instrumento particular de compra e venda para adquirir a totalidade das quotas da Adtalem Brasil Holding S.A. (\u201cAdtalem\u201d e \u201cTransa\u00e7\u00e3o\u201d, respectivamente).<\/p>\n\n\n\n
A aquisi\u00e7\u00e3o \u00e9 transformacional para a hist\u00f3ria da YDUQS, uma vez que possibilitar\u00e1 amplia\u00e7\u00e3o relevante dos horizontes de atua\u00e7\u00e3o da Companhia. A combina\u00e7\u00e3o de escala, capacidade de investimento, tecnologia e qualidade levar\u00e1 \u00e0 cria\u00e7\u00e3o de uma opera\u00e7\u00e3o reconhecidamente \u00fanica, que transformar\u00e1 o ensino superior no Brasil.<\/p>\n\n\n\n
Seguem abaixo mais detalhes da Transa\u00e7\u00e3o:<\/p>\n\n\n\n
Descri\u00e7\u00e3o do Ativo:<\/strong> A Adtalem \u00e9 o 10\u00ba maior grupo de ensino superior privado no Brasil com 102 mil alunos matriculados, 20 campi e mais de 180 polos de ensino a dist\u00e2ncia distribu\u00eddos por todo o territ\u00f3rio nacional, com oferta de cursos de gradua\u00e7\u00e3o, p\u00f3s-gradua\u00e7\u00e3o, MBA e cursos preparat\u00f3rios. A Adtalem \u00e9 detentora das marcas Ibmec, Wyden (FMF, Unimetrocamp, Facid, UniFBV, Facimp, UniRuy, \u00c1rea 1, Unifavip, Unifanor e Faci), Dam\u00e1sio Educacional, SJT Med e Clio.<\/p>\n\n\n\n Qualidade:<\/strong> As institui\u00e7\u00f5es da Adtalem contam com excel\u00eancia acad\u00eamica, qualidade diferenciada e reconhecimento da marca. O Ibmec tem posicionamento premium, tendo sido eleito a melhor escola privada de neg\u00f3cios do pa\u00eds pelo Guia do Estudante nos \u00faltimos tr\u00eas anos, al\u00e9m de deter credenciais de prest\u00edgio, como o selo \u201cOAB Recomenda\u201d em todos os seus cursos de direito. As institui\u00e7\u00f5es Wyden est\u00e3o entre as tr\u00eas mais bem avaliadas no indicador IGC nas cidades onde atua, com todos os cursos com notas acima de 4 na avalia\u00e7\u00e3o do Minist\u00e9rio da Educa\u00e7\u00e3o (MEC). A Dam\u00e1sio por sua vez, possui um dos mais altos \u00edndices de aprova\u00e7\u00e3o na OAB e em concursos p\u00fablicos.<\/p>\n\n\n\n Ensino a Dist\u00e2ncia (EAD):<\/strong> A Adtalem possui mais de 180 polos de ensino a dist\u00e2ncia, sendo a vasta maioria detida por franqueados parceiros.<\/p>\n\n\n\n Medicina:<\/strong> A Adtalem venceu a licita\u00e7\u00e3o para obten\u00e7\u00e3o de dois novos cursos de Medicina no \u00e2mbito do Programa Mais M\u00e9dicos II (Ji-Paran\u00e1\/RO e A\u00e7ail\u00e2ndia\/MA). As institui\u00e7\u00f5es selecionadas pelo MEC poder\u00e3o oferecer 50 vagas por ano em cada cidade. Atualmente a Adtalem opera uma faculdade de medicina (Facid) com cerca de 580 alunos, um total de 110 vagas autorizadas por ano e conceito de curso nota 4 pelo MEC.<\/p>\n\n\n\n Racional Estrat\u00e9gico:<\/strong> Al\u00e9m de sinergias operacionais relevantes, a aquisi\u00e7\u00e3o da Adtalem tem como objetivo transformar as opera\u00e7\u00f5es da YDUQS, nos permitindo uma maior amplitude na oferta de educa\u00e7\u00e3o, e maior potencial de acelera\u00e7\u00e3o de crescimento. Adicionalmente aos 102 mil alunos, a transa\u00e7\u00e3o acrescenta marcas fortes e complementares ao portf\u00f3lio da YDUQS, assim como compet\u00eancias valiosas. Enxergamos nas pessoas da Adtalem os parceiros ideais para dar um novo passo na vanguarda pedag\u00f3gica do EAD, acelerando ainda mais sua expans\u00e3o, al\u00e9m de elevar a dimens\u00e3o da nossa medicina e de nossos cursos de p\u00f3s-gradua\u00e7\u00e3o. Identificamos tamb\u00e9m significativa complementariedade geogr\u00e1fica, com o fortalecimento de nossa presen\u00e7a nas regi\u00f5es Norte e Nordeste. As marcas adquiridas ser\u00e3o preservadas.<\/p>\n\n\n\n Valores e Forma de Pagamento:<\/strong>\u00a0A Transa\u00e7\u00e3o consiste na aquisi\u00e7\u00e3o de 100% das a\u00e7\u00f5es da Adtalem pelo valor de R$1,92 bilh\u00e3o (Enterprise Value) (\u201cEV\u201d), acrescido da posi\u00e7\u00e3o l\u00edquida pro forma do caixa da Adtalem de R$305 milh\u00f5es, em 30 de junho de 2019. O pagamento do valor total ser\u00e1 realizado \u00e0 vista na data de fechamento. O valor da Transa\u00e7\u00e3o contempla um mecanismo de locked-box em que todo o caixa gerado pelas opera\u00e7\u00f5es da Adtalem entre 30 de junho de 2019 at\u00e9 a data fechamento permanecer\u00e1 no caixa da companhia adquirida. O pre\u00e7o da Transa\u00e7\u00e3o ser\u00e1 pago com recursos pr\u00f3prios e financiamentos.<\/p>\n\n\n\n Gera\u00e7\u00e3o de valor:<\/strong> A Transa\u00e7\u00e3o implica em m\u00faltiplo EV\/EBITDA de 10x, considerando o EBITDA ex-IFRS 16 dos \u00faltimos 12 meses anteriores a 30 de junho de 2019 e EV\/Aluno de R$18,8 mil.<\/p>\n\n\n\n Inaplicabilidade do art. 256 da Lei das S.A. e do Direito de Recesso:<\/strong> A Transa\u00e7\u00e3o n\u00e3o ser\u00e1 realizada pela Companhia, mas pela SESES, n\u00e3o havendo, portanto, a necessidade de delibera\u00e7\u00e3o da assembleia geral de acionistas da Companhia, nos termos do item 7.3, p\u00e1gina 135, do Of\u00edcio-Circular\/CVM\/SEP\/n\u00ba 3\/2019, tampouco direito de recesso aos acionistas da Companhia<\/p>\n\n\n\n Condi\u00e7\u00f5es para Fechamento:<\/strong> Como mencionado, a conclus\u00e3o da Transa\u00e7\u00e3o n\u00e3o est\u00e1 sujeita \u00e0 aprova\u00e7\u00e3o dos acionistas da Companhia, mas est\u00e1 sujeita a condi\u00e7\u00f5es precedentes usuais e \u00e0 aprova\u00e7\u00e3o pelo Conselho Administrativo de Defesa Econ\u00f4mica \u2013 CADE.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" A Est\u00e1cio Participa\u00e7\u00f5es S.A. 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